10月21日操盤必讀：利好未盡 反彈未盡
發(fā)布時(shí)間：2008-10-22
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概要：
未來熱點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，可能來自：貨幣政策調(diào)整、財(cái)稅政策調(diào)整、財(cái)政政策調(diào)整、物價(jià)政策、行業(yè)/產(chǎn)業(yè)政策等多個(gè)方面。影響相應(yīng)的板塊，并且影響不同。投資人可以深入研究之后、區(qū)別化操作?！ 。ㄒ唬┖暧^動(dòng)態(tài)/利好利空并存 上證報(bào)《經(jīng)濟(jì)增速顯著放緩保增長措施有望集中出臺(tái)》“國家統(tǒng)計(jì)局昨天公布的數(shù)據(jù)顯示，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）前三季度同比增長9．9％，經(jīng)濟(jì)保持了平穩(wěn)較快發(fā)展。
未來熱點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，可能來自：貨幣政策調(diào)整、財(cái)稅政策調(diào)整、財(cái)政政策調(diào)整、物價(jià)政策、行業(yè)/產(chǎn)業(yè)政策等多個(gè)方面。影響相應(yīng)的板塊，并且影響不同。投資人可以深入研究之后、區(qū)別化操作。
（一）宏觀動(dòng)態(tài)/利好利空并存
上證報(bào)《經(jīng)濟(jì)增速顯著放緩保增長措施有望集中出臺(tái)》“國家統(tǒng)計(jì)局昨天公布的數(shù)據(jù)顯示，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）前三季度同比增長9．9％，經(jīng)濟(jì)保持了平穩(wěn)較快發(fā)展。不過，與去年同期相比，前三季度中國GDP增速回落2．3個(gè)百分點(diǎn)。如果回顧一下歷史數(shù)據(jù)，中國經(jīng)濟(jì)增長放緩的趨勢(shì)更加明顯。一季度，中國GDP同比增長10．6％，二季度增長10．1％，而三季度僅增長9．0％?！薄霸谛碌男蝿?shì)下，保經(jīng)濟(jì)增長應(yīng)該成為宏觀政策的主要著眼點(diǎn)?！?
簡評(píng)：經(jīng)濟(jì)增速回落，尚未充分反映到上市公司的業(yè)績上，中期看，預(yù)計(jì)還有“反彈中釋放業(yè)績利空”的過程，這是未來反彈途中需要警惕的。但眼前而言，短期看，滬深處于相對(duì)低點(diǎn)，保經(jīng)濟(jì)增長的措施出臺(tái)，將給予超跌狀態(tài)的股票和板塊提供反彈動(dòng)力。這是目前的主要任務(wù)。至于未來熱點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，可能來自：貨幣政策調(diào)整、財(cái)稅政策調(diào)整、財(cái)政政策調(diào)整、物價(jià)政策等多個(gè)方面。影響相應(yīng)的板塊，并且影響不同。投資人可以深入研究之后、區(qū)別化操作。
（二）高層動(dòng)態(tài)/利好
上證報(bào)《***：中國將以實(shí)際行動(dòng)維護(hù)全球金融穩(wěn)定》“國務(wù)院副總理***20日在***紫光閣會(huì)見世界貿(mào)易組織總干事拉米。雙方就多哈回合談判等問題交換了意見。***指出，面對(duì)當(dāng)前國際金融危機(jī)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，中國將努力把自己的事情辦好，保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、金融穩(wěn)定、資本市場(chǎng)穩(wěn)定。同時(shí)，以負(fù)責(zé)任的態(tài)度和實(shí)際行動(dòng)，積極參與國際合作，共同維護(hù)全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。拉米表示，中國在推進(jìn)多哈回合談判中發(fā)揮了重要作用。各國都應(yīng)當(dāng)**貿(mào)易保護(hù)主義，推動(dòng)多哈回合談判盡快結(jié)束。”
簡評(píng)：上述新聞，缺乏實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，但是，預(yù)計(jì)管理層有維穩(wěn)的進(jìn)一步措施可能推出，這是可以期待的。
（三）行業(yè)動(dòng)態(tài)/利好
上證報(bào)《發(fā)改委宣布一攬子強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策大幅提高糧價(jià)》“國家發(fā)展和改革委員會(huì)20日宣布，根據(jù)10月17日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議精神，為確保農(nóng)民增產(chǎn)增收，促進(jìn)糧食和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，國家將繼續(xù)加大強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策力度，其中包括全力組織開展主要農(nóng)產(chǎn)品收購，較大幅度提高2009年生產(chǎn)的糧食最低收購價(jià)格，較大幅度增加對(duì)種糧農(nóng)民的補(bǔ)貼?！薄爱?dāng)前，在東北地區(qū)，按照粳稻每市斤0．92元、玉米每市斤0．75元的價(jià)格實(shí)行國家臨時(shí)收儲(chǔ)；按照每市斤1．85元的價(jià)格掛牌收購中央儲(chǔ)備大豆。在南方稻谷主產(chǎn)區(qū)，按照每市斤0．94元的價(jià)格收購中、晚秈稻，作為國家臨時(shí)收儲(chǔ)。在油菜主產(chǎn)區(qū)，按每市斤2．20元的價(jià)格向農(nóng)民收購油菜籽，充實(shí)食用植物油中央儲(chǔ)備。國家已經(jīng)在新疆地區(qū)按照每噸12600元的價(jià)格收儲(chǔ)了一定數(shù)量的棉花，下一步將視市場(chǎng)情況再增加收儲(chǔ)數(shù)量，幷組織好棉花外運(yùn)。發(fā)展改革委同時(shí)宣布，從明年新糧上市起，白小麥、紅小麥、混合麥每市斤最低收購價(jià)分別提高到0．87元、0．83元、0．83元，比2008年分別提高0．10元、0．11元、0．11元，提高幅度分別為13％、15．3％、15．3％。稻谷最低收購價(jià)格水平也將作較大幅度提高?！薄爸袊髂陮⒔y(tǒng)籌考慮化肥等農(nóng)資價(jià)格和糧食價(jià)格的變動(dòng)情況，進(jìn)一步增加農(nóng)資綜合直補(bǔ)。提高良種補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大補(bǔ)貼范圍，補(bǔ)貼范圍涵蓋小麥、水稻、玉米和東北大豆。
擴(kuò)大農(nóng)機(jī)具補(bǔ)貼范圍和種類，提高補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。”“此外，中國將進(jìn)一步完善化肥市場(chǎng)調(diào)控機(jī)制，適當(dāng)擴(kuò)大化肥淡季商業(yè)儲(chǔ)備規(guī)模?！薄盀榇龠M(jìn)生豬生產(chǎn)和奶業(yè)健康發(fā)展，有關(guān)部門將繼續(xù)落實(shí)國務(wù)院出臺(tái)的能繁母豬補(bǔ)貼、政策性保險(xiǎn)，獎(jiǎng)勵(lì)生豬養(yǎng)殖大縣等政策，完善應(yīng)對(duì)生豬生產(chǎn)周期性波動(dòng)的政策。盡快出臺(tái)和認(rèn)真落實(shí)好整頓及振興奶業(yè)的政策措施，全面加強(qiáng)質(zhì)量管理和制度建設(shè)，加大扶持力度，保持奶業(yè)發(fā)展勢(shì)頭，建設(shè)現(xiàn)代奶業(yè)?！薄爸袊€將大幅度增加農(nóng)業(yè)投資，著力加強(qiáng)農(nóng)田水利、農(nóng)村能源、農(nóng)村交通、農(nóng)村人畜飲水、動(dòng)植物防疫、農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全等農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；啟動(dòng)實(shí)施全國新增1000億斤糧食生產(chǎn)能力規(guī)劃，加快建設(shè)優(yōu)質(zhì)糧食產(chǎn)業(yè)工程和大型商品糧生產(chǎn)基地；加快東北地區(qū)大豆、長江流域油菜、新疆優(yōu)質(zhì)棉生產(chǎn)生產(chǎn)基地建設(shè)；加強(qiáng)生豬和奶牛標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖小區(qū)（場(chǎng)）建設(shè)?！?
簡評(píng)：上述政策，顯然對(duì)于種子、農(nóng)機(jī)、化肥農(nóng)藥等子行業(yè)構(gòu)成利好。上述板塊可以繼續(xù)跟蹤。至于其價(jià)值在新的糧價(jià)政策下的變動(dòng)，則需要具體研究。
（四）行業(yè)動(dòng)態(tài)/利好
中評(píng)社《***：要把節(jié)能環(huán)保作為擴(kuò)大內(nèi)需重要方面》“**中央*****、國務(wù)院副總理***10月20日來到北京展覽館，參觀正在這里舉辦的2008中國北京國際節(jié)能環(huán)保展覽會(huì)。他強(qiáng)調(diào)，資源環(huán)境領(lǐng)域蘊(yùn)藏著很大的需求潛力，要把節(jié)能環(huán)保作為擴(kuò)大內(nèi)需的重要方面，大力推廣應(yīng)用新產(chǎn)品新技術(shù)，開拓新的市場(chǎng)，拉動(dòng)新的需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展?！?
簡評(píng)：節(jié)能環(huán)保，涉及到照明燈具、建筑材料、節(jié)電節(jié)水節(jié)氣、脫硫設(shè)備、污水處理等等各類子行業(yè)?？梢赃M(jìn)一步跟蹤盤口動(dòng)態(tài)，以便決定是否波段性介入。目前市場(chǎng)對(duì)于利好敏感。這是值得注意的。
（五）周邊動(dòng)態(tài)
上證報(bào)《港股收?qǐng)?bào)15323點(diǎn)，升769點(diǎn)》“10月20日，香港恒生指數(shù)收市升769點(diǎn)或5．28％，報(bào)15323點(diǎn)，全日成交縮至537億港元?！?
簡評(píng)：周邊反彈帶動(dòng)內(nèi)地反彈，而內(nèi)地的部分板塊在相應(yīng)政策的刺激下也有反彈需求。目前而言，2千點(diǎn)之下是反彈多發(fā)帶、利好多發(fā)帶。利好未盡，反彈未盡。利好兌現(xiàn)，對(duì)于已經(jīng)反彈的板塊而言則可能短線成空。注意這個(gè)波段性操作的節(jié)奏。
